All'inizio dell'Atto 3, il servitore di Proteus Launce porta a Julia una lettera del suo amante Proteus, che ha deciso di restare in Italia. Julia scopre che lui non è più interessato a lei ed è innamorato di un'altra donna, Silvia. Questa notizia devasta Julia e lei giura di travestirsi da ragazzo di nome Sebastian per stargli vicino.
Mentre Julia si reca a Milano per trovare Proteus, l'atmosfera dello spettacolo diventa sempre più cupa. Il travestimento di Julia le permette di entrare in un mondo dominato dagli uomini, ma la isola anche dai suoi amici e dalla sua famiglia. Incontra Silvia e diventa la sua confidente, il tutto mentre lotta con il suo amore non corrisposto per Proteus.
La svolta del terzo atto arriva quando Proteus e Thurio, un altro corteggiatore di Silvia, trovano Julia, travestita da Sebastian, addormentata nella foresta. Proteus sguaina la spada per uccidere Julia, ma Silvia interviene e implora pietà. Proteus risparmia la vita di Julia ma la costringe a fuggire.
La fuga di Julia si aggiunge al senso di disperazione nell'Atto 3. Ora è sola e senza amici, e le sue speranze di riconquistare Proteus sembrano lontane. Lo spettacolo si conclude con la partenza di Julia, lasciando il pubblico con un senso di incertezza sul suo destino.