La storia dell'Australia come nazione risale alla fine del XVIII secolo, quando gli inglesi fondarono una colonia penale nel Nuovo Galles del Sud. Il paese ottenne gradualmente l'autonomia dal Regno Unito e nel 1901 venne formato ufficialmente il Commonwealth of Australia. Sebbene l'Australia abbia una storia relativamente breve rispetto a molte altre nazioni, è ancora considerata un paese "giovane" secondo gli standard internazionali.
Il termine "libero" nell'inno simboleggia l'impegno dell'Australia a favore dei diritti individuali, della democrazia e dello stato di diritto. L’Australia ha una forte tradizione di libertà civili, libertà di parola e tolleranza religiosa. Il paese ha anche un sistema di governo parlamentare in stile Westminster, che enfatizza la democrazia rappresentativa e la separazione dei poteri.
Quando gli australiani cantano "Young and Free", stanno riconoscendo la storia relativamente breve della nazione, il suo impegno per la libertà individuale e i principi democratici, e la loro aspirazione per un futuro luminoso e prospero.